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【ユアユニ】企業のお金の流れを丸裸!CF理解で企業分析【企業戦略から学べるお金の流れ:week19】

MUP Business Basics MUP COLLEGE UR-U OUTPUT BLOG

【UR-U】OYAJIBLOG運営のSatoshiです。

皆さんは普段のお金の流れを意識して生活してますか?^ ^


家計簿などで管理しながら、お金の使い方や守り方を心がけていらっしゃる方は素晴らしいです!私は浪費家でコンビニに行くとお菓子や飲み物を・・・。

このような普段の生活でも言えることですが、企業でもお金の流れがあります。企業のお金の流れから様々なことが考察できます。攻めている時なのか、守りの時期なのか、はたまた倒産が近いのか・・・。全てはお金の流れから読み解くことができます。

また、読み解くことができれば自身の事業にもお金の流れを生み出すことが可能になります。

◆この記事に書いてあること

  • キャッシュ・フロー計算書とは
  • キャッシュ・フロー計算書からわかること
  • キャッシュ・フロー計算書を使いこなす

◆この記事を読むと…

  • ソフトバンクのキャッシュ・フローが理解できる
  • キャッシュ・フロー計算書を完全マスター
  • 的確なお金の流れで事業運営できる

◆この記事を書いた人


Satoshi:大学時代の『ギャンブル依存・消費者金融・留年』をキッカケに広島ホストになる。卒業後、大阪にて風俗業界に足を踏み入れ11年。自身で独立後、『暴行事件・逮捕・略式裁判・借金3,000万円・離婚・自己破産・うつ病』をひと通り経験。
叩けばホコリの出るような過去の経験から、『生き方・在り方』を自問自答する日々。
その結果、投資家への道を切り開く。
現在は『仕事中心の生き方から、生き方中心のシゴトへ』シフトチェンジ。
2020年8月に関西を離れ、沖縄北部に移住。
投資活動を主軸にビジネス(営業・Webコンサルティング)を展開中。
(株)無限有限の設立準備中。

キャッシュ・フロー計算書とは

キャッシュ・フロー計算書を理解する為に、いきなりクイズです^ ^
マネーフォワードのキャッシュ・フロー計算書はどちらでしょうか?

画像を見てもいまいちよくわからないと思いますが、この記事を最後まで読んでいただくと簡単に読み解くことができるようになります。

ソフトバンクのキャッシュ・フロー計算書

この画像を見てもまだパッとしませんよね^^;

ですが、左側の表を右の表のように移し変えることで簡単に理解できるようになります。

キャッシュ・フロー計算書の中身

キャッシュ・フロー計算書は『営業活動』『投資活動』『財務活動』の3種類あります。

ソフトバンクの例でみると、本業の通信事業で1.5兆円増えました。そこから、様々な企業に投資活動を4.2兆円使ってます。期首現金分も含めて投資活動にお金を充てているので財務活動にて資金調達を行いました。

このような流れがわかります。この流れだけ見るとソフトバンクは通信事業以上に投資事業の方が本業ではないかと思うほど全力で投資していますね。

キャッシュ・フロー計算書からわかること

 

キャッシュ・フロー計算書の3種類について深掘りしていきましょう。

営業活動

本業の営業活動で現金がどの程度増減したかを表しています。商品を販売して手に入れた現金や保険金受取で増えた分から、材料を仕入れる為に支払った現金や広告宣伝費、販管費などで使ったお金などを差し引き、相殺された結果で表します。

営業活動のキャッシュフローは3つの区分の中で一番重要です。

矢印の向きでわかること

上に向いて入れば、本業で儲かったお金を設備投資や株主配当などに充てられます。

逆に下に向いて入れば、本業で出たマイナス分を補填する為に投資で回していたお金や銀行などから融資を得る必要が出てきたりします。そもそもでずっとマイナスが出ているのであれば事業基盤の改善に及ぶこともでてきます。

投資活動

企業の投資活動によって会社に流入、流出した現金の動きを表しています。マイナスだからダメということではなく、むしろマイナスになっている方がどんどん投資をして事業を拡大している為理想的です。

工場や車両費、パソコン代など増やすことで売上、利益を伸ばしていく見込みがあるなら投資活動をすることでマイナスにする方が結果的に良いと判断します。

投資活動のその先

会社自体の投資先が全てわかるので、経営方針やどのような投資先に興味があるかなどもわかります。

成長市場に莫大な金額を投資するのか、またはこれからの市場に少額の投資をしているかなどもお金の使い方によってわかってきます。

財務活動

財務活動とは資金調達と返済による現金の動きを表しています。調達したらプラス、返済したらマイナスに矢印が向きます。企業が上場し資金調達をした場合、この区分が大きくプラスとなる場合が多いです。

3つの数字のおさらい

この画像をなんども見直し、CFを見ていくことで落とし込み度合いが加速します。

このようにCFから企業戦略を具体的にイメージすることは、企業分析をするとても重要な要素になります。

健康経営と攻め型の経営

『健康経営』は本業で儲かった分を投資や借入の返済に充て期首残高をキープしながらお金を使う経営スタイルです。

『攻め型』はソフトバンクの事例でもあるように、本業で儲かった分と期首残高分を投資活動に充て足りない分は借入などで資金を調達する経営スタイルです。本業で儲かった以上に投資活動にお金を使っている点がポイントです。

治療型と衰退型の経営

『治療型』とは事業が経営悪化の状態のときに多い経営スタイルです。本業で儲かった分と設備売却で資金を得て返済に充てています。

『衰退型』とは本業で資金が減っていき、設備を売却し一時的にお金を得て、得た分から返済に充てる経営スタイルです。

勝負中と東芝の経営

『勝負中』とは資金繰りが難しくて流出しているが借入によって投資を行っています。文字通り勝負中です。

『東芝』の経営はとにかく事業を売却しまくっています。本業が儲からず、事業を売却しキャッシュを得ている。それでも足りないので融資額も増やしている倒産リスクが高めの状態です。

キャッシュ・フロー計算書を使いこなす

ここまでの流れから、最初に出したクイズに答えていきましょう。

マネーフォワードの事業とは

マネーフォワードとは会計をオンラインで管理するSaasモデルです。Saasモデルとはクラウド上のソフトをそのままダウンロードしてサブスク型で運用するモデルです。

マネーフォワードのフェーズ分析

まずはなんといっても赤字で上場したことで有名です。また、ITのサービスとはパソコンがあれば完了するので、固定資産への投資はそこまでいかないことが予測されます。

Saasビジネスは短期的には赤字になりやすいこともわかっています。

これらの3つの要素から答えが導かれていきます。営業活動は赤字だが、さらに投資を続けています。

また、図の右側のCFのように資金調達の額以上に投資をすることは、新規上場会社にとって考えられにくいです。

もう答えはわかりますね^ ^

左側が正解のマネーフォワードです。ちなみに右側は武田製薬工業です。

まとめ

いかがでしたでしょうか。

企業のお金の流れを読み取ることで投資先として的確かどうかなどの判断もつくようになります。

また、自分で起業した際にもその時々でお金の使い方を的確にできるようになっていきます。

闇雲にお金を使ったり、計画性のない融資などは倒産リスクを一気に引き上げる要因になってきますので、お金の使い方をマスターすることがいかに重要かがわかりますね^ ^

今回のキャッシュ・フロー計算書からも学べたようにまずは個人のキャッシュフローの見直しから始めることをオススメします。

このスキルを身につけると、浪費が極端に減ります。家計にも優しくなるので一石二鳥ですね。

『このカラムーチョは投資か?消費か?浪費家?』と判断基準が明確になる分、良い意味でケチになります^ ^

健全経営の第一歩は普段の私生活からの見直しの癖付けに直結します。

今回も最後までお読みいただきありがとうございました。


『UR-U(ユアユニ)』
人生ビジョンに向けて爆速で学べる環境があります。【校長:竹花貴騎】

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